إصلاحات المربع الثالث (Box 3) في هولندا: تحولات هيكلية وضريبة بنسبة 36%
الفهرس
ملخص التغييرات التنظيمية
- دخول ضريبة ثابتة بنسبة 36% على العوائد السنوية الفعلية حيز التنفيذ في 1 يناير 2028.
- فرض الضرائب على الأرباح غير المحققة للأصول السائلة (الأسهم، السندات، العملات الرقمية).
- بقاء الاستثمارات العقارية والشركات الناشئة المؤهلة تحت نظام تأجيل الضريبة لحين البيع الفعلي.
- تحديد إعفاء ضريبي سنوي للعائد بمبلغ 1,800 يورو للشخص الواحد.
- السماح بترحيل الخسائر لفترة غير محددة لتعويض الأرباح الإيجابية المستقبلية في بوكس 3.
الإطار التنظيمي والتنفيذ في إصلاحات المربع الثالث (Box 3) في هولندا
شهدت إصلاحات المربع الثالث (Box 3) في هولندا محطة محورية في 12 فبراير 2026، عندما وافق مجلس النواب الهولندي (*Tweede Kamer*) رسمياً على **قانون العائد الفعلي في بوكس 3** (*Wet werkelijk rendement box 3*). ينهي هذا التحول التشريعي نموذج "العائد الافتراضي" الذي أبطلته المحكمة العليا الهولندية لمخالفته الاتفاقية الأوروبية حقوق الإنسان.
يهدف الإطار المحدث إلى مواءمة الالتزامات الضريبية مع نمو الثروة السنوي الفعلي للمستثمر. وبالرغم من موافقة مجلس النواب، فإن التنفيذ النهائي مقرر في 1 يناير 2028 بعد موافقة مجلس الشيوخ. ويجدر بالمستثمرين ملاحظة أن عامي 2026 و2027 سيظلان خاضعين للنظام الانتقالي الحالي.
آليات الاستثمار: الأرباح غير المحققة
يتمثل جوهر إصلاحات عام 2028 في فرض ضريبة سنوية على الأرباح الرأسمالية غير المحققة للأصول السائلة. بالنسبة للمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية الذين يمتلكون أوراقاً مالية مدرجة أو أصولاً رقمية، تُحسب الضريبة بناءً على زيادة القيمة السوقية (Mark-to-market) بين 1 يناير و31 ديسمبر من كل عام.
| تصنيف الأصول | منهجية فرض الضريبة | توقيت الحدث الضريبي |
|---|---|---|
| الأصول السائلة (الأسهم، السندات، الكريبتو) | القيمة السوقية العادلة | سنوي (على الأرباح الدفترية) |
| العقارات (العقارات الاستثمارية) | أساس التحقق الفعلي | عند البيع النهائي |
| الشركات الناشئة المؤهلة | أساس التحقق الفعلي | عند حدث السيولة |
دراسة حالة: واقع حساب الضريبة لعام 2028
يوضح المثال التالي تأثير ضريبة العائد الفعلي بنسبة 36% على زوجين مقيمين في هولندا يمتلكان محفظة أسهم سائلة بقيمة 1.1 مليون يورو.
| مقياس المحفظة | الحساب الفعلي |
|---|---|
| القيمة عند الافتتاح (1 يناير 2028) | 1,000,000 يورو |
| القيمة عند الإغلاق (31 ديسمبر 2028) | 1,100,000 يورو |
| العائد السنوي الفعلي (غير محقق) | 100,000 يورو |
| الإعفاء الشخصي (للزوجين) | 3,600- يورو |
| صافي الوعاء الضريبي | 96,400 يورو |
| التزام ضريبة بوكس 3 (36%) | 34,704 يورو |
اعتبارات السيولة: يتم تحديد التزام الـ 34,704 يورو بناءً على التقييم الثابت في نهاية العام. وفي حال حدوث تصحيح في السوق في ربيع العام التالي قبل تسديد الضريبة، يظل المستثمر ملزماً بالمبلغ الأصلي، مما قد يتطلب تسييل جزء أكبر من المحفظة المتراجعة قيمتها.
المخاطر التنظيمية والاستراتيجية السيادية
تقدم إصلاحات "بوكس 3" في هولندا ما يُعرف بـ "مخاطر التسلسل" في المعادلة الاستثمارية. فبينما يسمح القانون بترحيل الخسائر لفترة غير محددة، فإنه يفتقر بشكل ملحوظ إلى خاصية "الترحيل العكسي" للخلف. وهذا يعني أن الضرائب المدفوعة خلال سنوات النمو المرتفع لا يمكن استردادها إذا شهد السوق تراجعاً في العام التالي.
بالنسبة للعائلات ذات الملاءة المالية العالية، تصبح الإقامة الضريبية الهولندية عاملاً حاسماً في التخطيط للتنقل العالمي. وتكتسب استراتيجيات مثل التنويع في أصول تعتمد على التحقق الفعلي (العقارات) أو الانتقال إلى ولايات قضائية ذات أطر ضريبية أكثر مرونة للأرباح الرأسمالية—مثل برامج المواطنة في الكاريبي—أهمية متزايدة مع اقتراب عام 2028.
الأسئلة الشائعة
هل ينطبق القانون الجديد على المدخرات الخارجية؟
نعم، تخضع جميع المدخرات والاستثمارات العالمية التي يمتلكها المقيم الضريبي في هولندا لنظام العائد الفعلي بنسبة 36%، بغض النظر عن موقع الحسابات.
كيف تؤثر الخسائر على التزاماتي الضريبية المستقبلية؟
يمكن ترحيل صافي الخسائر في بوكس 3 لفترة غير محددة لتقليل الأرباح الخاضعة للضريبة في السنوات التالية. ومع ذلك، لا يتوفر استرداد فوري للضرائب المدفوعة في سنوات سابقة.
ما هو وضع السكن الرئيسي؟
يُستثنى السكن الرئيسي بشكل عام من "بوكس 3". تستهدف الإصلاحات بشكل أساسي العقارات الاستثمارية الثانية، والمدخرات البنكية، والمحافظ المالية.
البدائل الاستراتيجية للمستثمرين
احجز استشارتك الخاصة
يقدم فريقنا المختص تقييمات للمخاطر التنظيمية للعائلات ذات الملاءة المالية العالية التي تواجه الإصلاح الضريبي الهولندي وخيارات التنقل السيادي العالمي.
حول NTL International
تعد NTL International وكيلاً معتمداً من الحكومات لخدمة العملاء ذوي الملاءة المالية العالية والمستشارين القانونيين والمكاتب العائلية. نحن متخصصون في التنقل عبر الحدود وهيكلة برامج المواطنة والإقامة القائمة على الامتثال.
تشمل خدماتنا:
- استشارات المواطنة عبر الاستثمار (CBI)
- امتثال الإقامة عبر الاستثمار (RBI)
- تقييم المخاطر التنظيمية
- حلول التنقل السيادي
إخلاء مسؤولية تنظيمي: هذه المقالة مخصصة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة قانونية أو ضريبية رسمية. توصي NTL International باستشارة فريقنا القانوني المختص أو مستشار ضريبي مؤهل فيما يتعلق بالتزاماتك الضريبية في هولندا.